일본 엔화, 미국 달러 대비 1개월 최고치에서 하락… BoJ 정책 기대감 속 제한적 하락

일본 엔화(JPY)는 화요일 기록한 미국 달러(USD) 대비 1개월 최고치에서 하락했습니다. 그러나 일본은행(BoJ)의 금리 인상 기대와 연준(Fed)의 금리 인하 가능성이 엔화 가치 하락을 제한하고 있습니다.

USD/JPY에 영향을 미치는 주요 요인

1. 미국 달러 강세

   • 미국 재무부 채권 수익률이 반등하며 USD가 2주 만의 최저치에서 회복세를 보였습니다.
   • 트럼프 전 대통령의 관세 부과 계획은 글로벌 경제 불확실성을 확대시키며 USD에 긍정적 영향을 미쳤습니다.

2. BoJ의 금리 인상 기대

   • 시장은 BoJ가 이번 주 회의에서 금리를 0.25%에서 0.5%로 인상할 가능성을 90% 이상으로 보고 있습니다.
   • 일본 최대 노동조합과 경제 로비 단체의 임금 인상 협상도 BoJ의 금리 인상 전망을 강화하고 있습니다.

3. Fed의 금리 인하 전망

   • 최근 발표된 미국 PPI와 CPI 데이터는 인플레이션 완화 조짐을 보이며 연준이 올해 금리를 두 차례 인하할 가능성을 시사하고 있습니다.
   • 이는 USD 강세를 제한하는 요인으로 작용하고 있습니다.

USD/JPY 기술적 분석

• 지지선:

  • 155.00: 심리적 지지선
  • 154.50~154.45: 중간 지지 수준
  • 154.00: 라운드 수치 지지
  • 153.00: 하락 시 주요 지지선

• 저항선:

  • 156.00: 단기 저항
  • 156.25~156.60: 주간 최고점 및 즉각적 저항
  • 157.00: 주요 상승 목표
  • 158.00~159.00: 수개월 최고치

14일 상대 강도 지수(RSI)는 상승세를 지지하며, USD/JPY는 상승 채널 내에서 회복세를 이어가고 있습니다. 그러나 156.25 저항선을 돌파하지 못하면 추가 하락 가능성이 열릴 수 있습니다.

향후 전망 및 주요 이벤트

1. BoJ 정책 회의(1월 23~24일):

   • 금리 인상 여부와 관련된 정책 발표가 JPY 변동성의 주요 동인이 될 것으로 예상됩니다.

2. 트럼프 관세 정책:

   • 구체적인 발표 여부는 USD와 JPY의 움직임에 큰 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

3. 미국 경제 데이터:

   • 향후 발표될 경제 지표와 연준의 금리 인하 가능성에 대한 시장 기대가 USD의 방향성을 결정할 것입니다.

USD/JPY는 BoJ 금리 인상 기대와 Fed 금리 인하 전망 속에서 변동성을 보이고 있습니다. 156.25 저항선을 돌파하면 추가 상승 가능성이 있지만, 지지선인 155.00 및 154.50 아래로 하락하면 단기 조정이 나타날 수 있습니다.