11월 멕시코 기업 신뢰지수가 악화되면서 멕시코 페소가 0.37% 하락하여 경기 침체를 예고하고 있습니다.

Banxico 조사에 따르면 인플레이션은 4% 미만으로 유지될 가능성이 높지만, 2024년 경제 성장률이 2%를 상회할 것이라는 기대에는 미치지 못할 것으로 나타났습니다.

강력한 ISM 제조업 PMI와 트럼프 대통령의 관세 위협으로 인해 미국 달러가 뒷받침되었으며, 이는 약한 경제 지표를 압도했습니다.

멕시코 페소는 그린백에 대해 12월을 불리한 출발로 시작했습니다. 페소는 국경 양쪽에서 바쁜 경제 일정 속에서 0.37% 하락했습니다. 멕시코의 경제 일정에는 11월 기업 신뢰도가 포함되었고, 미국 일정은 수축 영역에 머물렀음에도 불구하고 기업 활동이 계속 개선되었음을 보여주었습니다. USD/MXN은 20.44에 거래되고 있습니다.

Instituto Nacional de Estadistica Geografia e Informatica는 제조업 부문의 기업 신뢰 지수를 공개했는데, 이 지수는 하락하여 2024년 9월 이후 최악의 수치를 기록했습니다. 이 데이터 발표에 따라 멕시코 중앙은행(Banxico)은 40명의 분석가의 예측을 포함한 최신 월간 경제학자 설문 조사를 공개했습니다.

대부분 경제학자들은 헤드라인 인플레이션이 4% 미만으로 유지될 것이라고 제안하는 반면, 핵심 인플레이션은 하락세를 이어가고 2025년에 정체될 것으로 예상됩니다. 경제는 더욱 둔화될 것으로 예상되며, 국내총생산(GDP)은 2024년 2분기에 예상한 대로 연말에 2.00% 미만으로 마감될 것으로 예상됩니다. USD/MXN 환율은 연말까지 20.00 수치 이상을 유지할 것으로 예상됩니다.

미국에서는 11월 ISM 제조업 PMI가 10월 대비 개선되어 추정치를 넘어섰다. 같은 기간 동안 S&P 글로벌 지수도 앞서 공개되었지만, 두 수치 모두 개선을 보였지만 수축 영역에 머물렀다.

이러한 상황에도 불구하고 미국 달러는 도널드 트럼프가 BRICS 국가에 새로운 통화를 만들거나 지불 수단으로서 미국 달러에서 벗어나면 100% 관세를 부과받을 수 있으며 "훌륭한 미국 경제에 대한 판매와 작별을 고해야 할 것"이라고 경고한 데 힘입어 여전히 견조한 모습을 보였다고 그는 덧붙였다.

이번 주에 앞서 멕시코의 일정에는 일자리 데이터, 총 고정 투자, 자동차 생산이 발표됩니다. 미국에서는 연방준비제도 이사회 연설자, 10월 JOLT 일자리 공석, S&P 및 ISM 서비스 PMI 설문 조사, 비농업 고용 수치가 발표됩니다.

일간 다이제스트 시장 동향: 멕시코 페소, Banxico의 비둘기파 입장으로 약화

Banxico의 11월 조사에 따르면 분석가들은 2024년 인플레이션을 4.42%, 2025년 3.84%로 추정합니다. 기본 인플레이션 수치는 2024년과 2025년에 3.69%로 유지됩니다. GDP는 2024년과 2025년에 각각 1.55%와 1.23%로 예측되고 USD/MXN 환율은 올해 나머지 기간 동안 20.22, 2025년에는 20.71로 예상됩니다.

지난주 11월 회의록에 따르면 Banxico는 더 큰 금리 인하를 고려할 의향이 있다고 암시했습니다. 한 위원은 "현재 핵심 인플레이션 수준과 계속 하락할 것으로 예상됨을 고려할 때 다음 통화 정책 회의에서 더 큰 금리 조정을 고려할 수 있습니다."라고 언급했습니다.

최근 시티 멕시코 조사에 따르면 대부분 경제학자들은 Banxico가 12월 회의에서 금리를 25베이시스포인트 인하할 것으로 예상합니다. 분석가들은 경제가 2024년에 1.5%, 2025년에 1% 성장할 것으로 예상합니다.

11월 ISM 제조업 PMI는 46.5에서 48.4로 상승하여 47.5라는 예측치를 넘어섰습니다. 같은 기간 S&P 글로벌 제조업 PMI는 48.5에서 49.7로 상승하여 컨센서스가 예상한 48.8을 넘어섰습니다.

CME FedWatch 도구에 따르면 투자자들은 연방준비제도이사회(Fed)가 12월 회의에서 금리를 25베이시스포인트(bp) 인하할 가능성을 64%로 예상하고 있으며, 이는 지난 금요일의 66%보다 낮아진 수치입니다.

시카고 상품거래소(CBOT)에서 제공하는 12월 연방기금금리선물계약에 따르면, 투자자들은 2024년 말까지 연준이 16bp의 통화완화를 시행할 것으로 예상합니다.

멕시코 페소 기술적 전망: USD/MXN이 페소 약세로 20.35를 돌파

USD/MXN 상승 추세는 지난 8거래일 연속으로 20.20 근처에서 통합되었음에도 불구하고 그대로 유지되고 있습니다. 이 통화쌍은 일련의 더 높은 최고가와 더 높은 최저가를 기록했지만, 매수자는 20.50 심리적 수치를 돌파하여 연초(YTD) 최고가인 20.82를 목표로 해야 합니다. 이를 넘어선다면 다음 정지점은 2022년 3월 8일 최고가인 21.46보다 앞선 21.00이 될 것이고, 그 다음에는 2021년 11월 26일 최고가인 22.15가 될 것입니다.

반면, USD/MXN을 20.00 이하로 밀어내는 매도자는 심리적 수준인 19.00에 앞서 100일 SMA(19.61)와 같은 주요 지지 수준이 노출되면서 19.95에 있는 50일 간단 이동 평균(SMA)을 테스트할 길을 열 수 있습니다.