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디스펜싱 솔루션 분야의 글로벌 리더인 AptarGroup(ATR)은 2023년 4분기에 다양한 부문에서 고른 실적을 달성했다고 발표했습니다. 제약 부문은 높은 성장세를 보인 반면, 뷰티, 퍼스널 케어 및 홈 케어 부문은 특히 북미와 유럽에서 감소세를 보였습니다. 그럼에도 불구하고 독점적인 제약 약물 전달 시스템과 향기 디스펜싱 솔루션에 대한 견고한 수요에 힘입어 2%의 핵심 매출 성장을 달성했습니다. 조정 EBITDA 마진은 모든 부문에서 증가했으며 제약 부문이 34%로 선두를 차지했습니다.

앱타르는 비용 관리에 집중한 결과 두 자릿수 수익 성장과 판관비 감소에 기여했습니다. 향후 2024년 1분기까지 강력한 모멘텀을 유지할 것으로 예상되며, 조정 주당 순이익은 1.10~1.18달러로 예상됩니다.

주요 테이크아웃

• 앱타르는 2023년 4분기에 2%의 핵심 매출 성장률과 21% 이상의 조정 EBITDA 마진을 기록했습니다.
• 연간 핵심 매출 성장률은 3%를 기록했으며, 제약 부문은 10% 성장했습니다.
• 뷰티, 퍼스널 케어, 홈 케어 부문에서는 매출이 감소했습니다.
• 조정 EBITDA 마진은 모든 부문에서 개선되었으며, 특히 제약 부문에서 눈에 띄는 성과를 거두었습니다.
• 앱타르는 2024년에도 비용 관리를 지속하고 고정비를 절감할 계획입니다.
• 중국에 대한 투자와 멕시코의 생산 능력 확장은 지역 경쟁력을 강화하기 위한 것입니다.
• 2023년에 1억 4천만 달러 이상을 주주에게 환원했으며 성장을 위한 투자를 계속할 계획입니다.

회사 전망

• 앱타르는 2024년 1분기 조정 주당순이익 범위가 1.10~1.18달러로 강력한 모멘텀이 지속될 것으로 예상하고 있습니다.
• 회사는 비용 관리와 고정비 절감에 집중할 것입니다.
• 투자와 생산성 향상은 2024년 이후에도 수익에 기여할 것으로 예상됩니다.

약세 하이라이트

• 특히 북미와 유럽에서 뷰티, 퍼스널 케어, 홈 케어 부문의 매출 감소.
• 유럽에서 홈 케어 및 퍼스널 케어 실적의 약세가 두드러졌습니다.

긍정적 하이라이트

• 강력한 제품 믹스로 제약 부문의 매출이 개선되었습니다.
• 중국 기업에 대한 조인트 벤처 및 소수 지분 투자를 통해 아시아에서의 경쟁력 강화.
• 제약 부문에서 기록적인 신제품 출시의 해.

미스

• 폐쇄 부문이 7% 감소했습니다.
• 아르헨티나에서 예상치 못한 부정적 영향과 프랑스에서 발생한 화재 관련 보험금 청구가 종결되었습니다.

Q&A 하이라이트

• 스테판 탄다 CEO는 독점적인 약물 전달 시스템과 향기 분야의 강점을 언급하며 2024년 실적에 대해 낙관적인 전망을 내놓았습니다.
• 탄다는 회사의 탄탄한 대차대조표와 소규모 인수를 포함한 미래 성장 계획에 대해 강조했습니다.

앱타그룹의 4분기 실적은 어려운 시장 환경 속에서도 회복력을 보여줬습니다. 제약 및 향수 부문에 전략적으로 집중한 결과, 상당한 성장과 마진 개선이라는 결실을 맺었습니다. 다른 부문과 지역에서의 부진에도 불구하고 앱타의 경영진은 효율성을 높이고 특히 아시아에서 글로벌 입지를 확대하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 혁신과 지역 경쟁력에 대한 지속적인 투자를 통해 앱타르는 탄탄한 대차대조표와 강력한 제품 파이프라인을 활용하여 2024년 이후에도 주주 가치를 실현하고 시장 기회를 활용할 수 있는 입지를 다지고 있습니다.

인베스팅프로 인사이트

압타르그룹(ATR)은 배당 안정성에 대한 칭찬할 만한 실적을 보여주며 배당 일관성에서 중요한 이정표를 세웠습니다. 인베스팅프로 팁에 따르면 압타르는 32년 연속 배당금을 인상하여 기사에서 언급된 부문별 실적 부진 속에서도 주주 환원에 대한 의지를 보여줬습니다. 이러한 꾸준한 배당금 증가는 포트폴리오에서 이 회사의 주식을 고려하는 인컴 중심 투자자에게 안심할 수 있는 신호가 될 수 있습니다.

밸류에이션 관점에서 볼 때 앱타르의 주가는 높은 수익 배수로 거래되고 있으며, InvestingPro 팁에 따르면 주가수익비율(P/E)은 32.04입니다. 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 조정하면 P/E 비율은 약간 낮은 28.88로 떨어집니다. 단기 수익 성장에 비해 이처럼 높은 P/E 비율은 주가가 성장 기대치를 염두에 두고 책정되었음을 나타내며, 이는 2024년에 대한 회사의 낙관적인 전망과도 일치합니다.

실적 지표 측면에서 보면, 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 매출 성장률은 4.97%로 완만하게 증가했으며, 이는 같은 기간 동안의 핵심 매출 성장률 2%와 일치하는 수치입니다. 지난 12개월 동안의 매출 총이익률은 36.23%로, 수익성을 유지할 수 있는 회사의 능력을 반영합니다. 또한 주가가 52주 신고가에 근접하고 이 기준치의 99.82%에서 거래되면서 투자자들은 회사의 시장 지위와 향후 전망에 대한 자신감을 보이고 있습니다.

더 많은 인사이트에 관심이 있는 분들을 위해 인베스팅프로는 앱타그룹에 대한 추가 팁을 제공하고 있으며, https://www.investing.com/pro/ATR 에서 자세히 살펴볼 수 있습니다. 독자들은 또한 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 2년 단위의 Pro 및 Pro+ 구독을 추가로 10% 할인받을 수 있는 독점 혜택을 통해 종합적인 투자 도구와 데이터에 액세스할 수 있습니다.

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