화요일에 KeyBanc은 Atlassian Corporation 주식(NASDAQ:TEAM)에 대해 섹터 가중치를 부여하여 커버리지를 시작했습니다. 이 회사는 개발자 협업 시장, 특히 Jira Software 및 Confluence 제품을 통해 Atlassian의 강력한 입지를 강조했습니다.

KeyBanc은 데이터 센터(DC)에서 클라우드 기반 서비스로 전환하고 IT 서비스 관리(ITSM)와 같은 새로운 시장으로 확장함에 따라 Atlassian에 장기적인 성장 기회가 있을 것으로 보고 있습니다.

이 애널리스트는 DC에서 클라우드로의 마이그레이션이 상당한 기회를 제공하지만 그 과정은 점진적으로 진행될 것이라고 생각합니다. 2026 회계연도 기업 가치(EV)가 매출 대비 11배, 잉여 현금 흐름(FCF) 대비 EV가 42배로 평가되는 등 현재 Atlassian의 주식이 적정하게 평가되고 있다는 관점을 반영한 평가입니다.

KeyBanc의 입장은 조심스럽게 낙관적이며, Atlassian의 성장 궤도에 대한 신뢰를 강화할 수 있는 추가 증거를 찾고 있습니다. 구체적으로, 회사의 DC에서 클라우드로의 마이그레이션 속도와 규모, 서버 제품의 수명 종료(EOL)에 따른 영업 및 마케팅 전략의 성공 여부, 20% 중반 이상의 영업 마진으로 20% 이상의 성장을 유지할 수 있는 잠재력 등을 모니터링하고 있습니다.

키뱅크의 평가는 투자자들이 현재의 밸류에이션과 향후 몇 년간 회사의 성장 및 수익성 전망을 비교하여 신중한 접근을 할 것을 제안합니다. 섹터 가중치 등급은 향후 12~18개월 동안 해당 섹터의 평균 수익률에 맞춰 Atlassian의 주식이 성과를 낼 것으로 예상됨을 나타냅니다.

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